¿Qué produce las crisis financieras?

Los economistas clásicos las atribuían a la especulación desenfrenada en mercancías gracias a un crédito bancario excesivamente laxo. Los socialistas en general las vinculan a la anarquía productiva del capitalismo. Y los keynesianos pensaron que se debía a una intrínseca inestabilidad de los mercados financieros que terminaba provocando una crisis de demanda. Los ciclos económicos, segun la Escuela Austriaca, son una consecuencia de una expansión desproporcionada del crédito bancario por encima del ahorro real de la sociedad. La inversión proviene del ahorro y el ahorro de la restricción del consumo; los bancos, sin embargo, permiten que se invierta sin que se deje de consumir, lo que eventualmente termina provocando el colapso de la pirámide de deuda que se ha construido. ¿Y cómo logran esto los bancos? Básicamente porque se endeudan a corto plazo (depósitos a la vista) e invierten a largo (hipotecas, préstamos empresariales, bonos...). Los depósitos a la vista (y la deuda a corto plazo en general) generan la ficción entre las familias de que tienen disponible su dinero y de que pueden seguir consumiendo antes de que maduren las inversiones que han realizado los bancos con su dinero. Con lo cual, durante un tiempo se invierte mucho más sin que se esté consumiendo mucho menos. Resultado: llega un momento en el que las inversiones no generan la renta suficiente como para amortizar toda la deuda viva y comienzan las liquidaciones y las reestructuraciones de las (malas) inversiones. El problema que tienen los bancos es que si tienen mucha deuda a corto y muchas inversiones a largo, más pronto que tarde terminarían quebrando. Y aquí es donde entran los bancos centrales: gracias a su capacidad para crear medios de pago de curso forzoso –esto es, inflación– pueden proporcionar "liquidez" a los bancos privados que esten muy endeudados a corto plazo y así retrasar su quiebra. El resultado es el esperado: los bancos siguen endeudándose todavía más a corto plazo e invirtiendo a largo, distorsionando toda la economía. Asi que los Bancos Centrales, a cargo de desesperados presidentes que quieren evitar la quiebra general, son los culpables de la crisis, porque gracias a ellos los bancos siguen obteniendo tanta liquidez y tan barata como la necesiten para seguir inflando y distorsionando la economía. ¿Cuál es la solucion que proponen estos discipulos de la “Escuela Austríaca”?: liberar totalmente a la banca a tal punto de que si cometen en error de prestar mas de lo logico, quiebren, y que todo se vaya a la mierda. Asi que el error es querer sostener a los bancos despues de haberles dado libertad para hacer gansadas. La solucion de estos idiotas es: darle una navaja a un mono y luego dejar que el mono te corte la piel y la garganta sin oponer resistencia, con total libertad de acción. ¡Que tipos tan pelotudos, por el amor de Dios!.

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